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Invertir sin entender la fiscalidad es como conducir sin conocer las señales de tráfico: puedes llegar, pero arriesgándote a multas innecesarias. Esta guía explica cómo tributan en España los principales productos de inversión en 2025.
La base del ahorro: tipos impositivos 2025
La mayoría de rendimientos de inversiones tributan en la base imponible del ahorro, separada de los rendimientos del trabajo. Los tipos son:
| Tramo de ganancia | Tipo IRPF |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21% |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23% |
| Más de 200.000 € | 27% |
Estos tipos se aplican sobre la ganancia neta (precio de venta − precio de compra − gastos de compraventa). La buena noticia es que son significativamente más bajos que el tipo marginal del trabajo.
Acciones y ETFs
Al vender acciones o ETFs con ganancia, tributas sobre la diferencia entre el precio de venta y el de compra en la base del ahorro. Si vendes con pérdida, puedes compensarla con otras ganancias.
Regla anti-lavado de pérdidas: Si vendes acciones con pérdida y vuelves a comprar las mismas acciones en los 2 meses siguientes, no puedes aplicar esa pérdida hasta que las vendas definitivamente.
Las retenciones practicadas por el bróker (19% sobre ganancias) se descuentan de tu cuota final. Si tu tipo efectivo es inferior al 19%, Hacienda te devuelve la diferencia.
Fondos de inversión: la ventaja del traspaso
Los fondos de inversión tienen una gran ventaja fiscal exclusiva en España: puedes mover dinero entre fondos (traspasar) sin tributar. Solo tributas cuando haces un reembolso definitivo (sacas el dinero). Esto permite:
- Rebalancear tu cartera sin coste fiscal.
- Diferir el impuesto indefinidamente mientras permaneces invertido.
- Acumular más capital que crece en un entorno libre de impuestos.
Dividendos
Los dividendos tributan al recibirlos como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro (19%–27%). El pagador retiene directamente el 19% antes de ingresarte el dinero. Si tu tipo efectivo es menor, recuperas la diferencia en la renta. Si es mayor, pagas la diferencia.
Los dividendos de acciones extranjeras pueden estar sujetos a retención en origen (por ejemplo, EE.UU. retiene un 15% a residentes en España por el convenio de doble imposición). Puedes deducir esa retención extranjera en tu declaración española.
Criptomonedas
Desde 2023, las criptomonedas tienen un tratamiento fiscal claro en España:
- Compraventa: ganancias o pérdidas en la base del ahorro (igual que acciones).
- Intercambio crypto-crypto: también es un hecho imponible. Cambiar Bitcoin por Ethereum genera ganancia o pérdida que debes declarar.
- Staking y recompensas: tributan como rendimientos del capital mobiliario al recibirlos (valor de mercado en el momento del cobro).
- Modelo 721: si tienes más de 50.000 € en criptos en exchanges extranjeros, debes declararlo anualmente.
Cómo compensar pérdidas y optimizar
Las pérdidas en inversiones pueden compensarse con ganancias del mismo tipo o de tipos distintos, con ciertos límites:
- Ganancias y pérdidas patrimoniales se compensan entre sí libremente.
- Si el saldo sigue siendo negativo, puedes compensar hasta el 25% de los rendimientos del capital mobiliario positivos.
- El saldo negativo restante se arrastra 4 años para compensar en ejercicios futuros.
Preguntas frecuentes
Solo si has recibido dividendos superiores a 1.600 € o tienes otras ganancias que superen los umbrales de declaración. Simplemente mantener inversiones sin vender no genera obligación de declarar.
Tu bróker debe informarte del coste de adquisición. Si has recibido acciones por herencia o como dividendo en especie, el valor de adquisición es el valor de mercado en el momento de recibirlas.
Sí, tributan como rendimientos del capital mobiliario en la base del ahorro. El banco retiene el 19% directamente antes de ingresarte los intereses.